Wari: A Local Platform Heads to the Global Market

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This post is the second of a three-part series this week on the CGAP and the Mobile Money for the Unbanked blogs on the topic of mobile financial services in francophone West Africa. This short series features prominent voices from the region and discuss new developments and implications for the industry as a whole. You can read the first post of the series here.

East Africa has always dominated the headlines when it comes to mobile money success stories.  However, new and successful mobile payments models have now started to appear from the other side of the continent.  Wari Gateway is a technology platform developed by Senegalese entrepreneurs CSI (Cellular Systems International), which aims to meet basic financial services demands in a cash-based economy through an over-the-counter model. Wari, as the brand is known in Senegal, caters specifically to the needs of the Senegalese unbanked, which make up 94% of the population. Customers are not required to open an ewallet account; CSI has instead opted to offer simple products at agent points, to appeal to a larger population who are reticent to give up cash.  In Senegal, Wari is extremely successful and in a typical day, Wari sustains 65,000 transactions through a network of about 2000 agents.  It was in understanding the specific needs of the local market that CSI was able to succeed with this customer-friendly, easy -to-use payment model.

“Wari was designed by Africans with a vision to go global”

After initial success in Senegal, CSI has launched the Wari platform in a host of other African countries, from the Ivory Coast in the west, to Tanzania in the east (see above graphic). However, CSI has approached new markets with a different strategy.

Recognising they lacked the local knowledge they had capitalised on in Senegal, they instead chose to provide the technology and build partnerships with institutions and businesses that understand local needs but are not able to fully serve them.  These could include post offices, MFIs, NGOs, petrol stations, and even telcos in order to serve the needs of the unbanked. “Wari tries to reach everybody and offer more than just financial services” says CEO Kabirou Mbodje, “Wari is about offering social value added services.”    Within the Wari platform, CSI has developed the capabilities to offer epayments, ewallets, EMV (payment cards) and virtual accounts for salary or aid disbursement payments as well as focusing on accessing the local, regional and international remittance corridors.

The value proposition to be “powered by Wari” is providing partners an interactive platform that can be tailored to benefit the needs of their customers. CSI continues to grow, and have developed a presence in seven European markets, the USA and Canada, largely by partnering with businesses such as Transfast, Valutrans, Remit Synergy, and other international remittance companies. CSI has made the challenging strategic shift from a local service provider to a global money transfer platform.

Partnerships in new markets have been critical to the success of their strategy and so far, it seems to be working. Wari conducts around 1.5 million transactions per day or 40 million transactions per month, the vast majority of which is occurring outside of Senegal.  More interestingly, they are growing at an astonishing 35% per month.  Given CSI’s impressive volume and growth with Wari, will we see more locally developed technology to bridge the gap between local and international market demand?

Wari: Une plateforme locale sénégalaise s’attaque au marché mondial

Jusqu’à présent, l’Afrique de l’Est a fait les gros titres lorsque l’on raconte le succès des services d’argent mobile. Cependant, des modèles de paiement mobile innovants ont vu le jour de l’autre côté du continent. Wari Gateway est une plateforme développée par les entrepreneurs Sénégalais de CSI (Cellular Systems International). Grâce à cette technologie et au choix d’un modèle de distribution au guichet par l’intermédiaire d’un agent (over-the-counter en anglais), Wari entend répondre aux besoins financiers de la population dans une économie dominée par l’argent liquide. Wari, la marque utilisée par CSI au Sénégal, répond aux besoins des personnes non-bancarisées qui représentent 94% de la population. Les clients de Wari ne sont pas obligés d’ouvrir un compte client ; afin d’attirer le plus grand nombre de clients possibles, et en particulier des personnes a priori réticentes à abandonner l’argent liquide, CSI a décidé d’offrir des produits simples par l’intermédiaire de ses agents à leur guichet. Au Sénégal, Wari a eu beaucoup de succès et dans une journée normale, environ 65.000 transactions sont effectuées par les 2.000 agents de Wari. C’est grâce à sa compréhension des besoins spécifiques du marché que Wari a réussi à créer un modèle adapté aux besoins des clients.

“Wari a été créé par des Africains avec une vision globale”

Après le succès initial au Sénégal, CSI a lancé la plateforme dans une multitude de pays Africains, de la Côte d’Ivoire à l’ouest jusqu’à la Tanzanie à l’est (voir la carte).  Cependant, CSI a abordé ces marchés nouveaux avec une stratégie différente.

En comprenant qu’ils n’avaient pas les connaissances locales sur lesquelles ils avaient pu compter au Sénégal, ils ont choisi de fournir la technologie et de construire des partenariats avec des organisations qui comprennent les besoins du marché local mais qui n’ont pas la capacité technique de les servir. Il s’agit par exemple de la poste, d‘ONGs, d’institutions de microfinance (IMFs), de stations d’essence ou même d’opérateurs mobiles avec l’intention de servir la population non-bancarisée. « Wari essaie de toucher tout le monde et d’offrir plus que les services financiers, » dit le Directeur-Général Kabirou Mbodje, « Le but de Wari est d’offrir des services à valeur sociale ajoutée. »  La plateforme Wari permet d’offrir les paiements mobiles et électroniques, les porte-monnaie mobiles et électroniques, les cartes de paiement EMV, ainsi que les comptes virtuel pour le paiement de salaire or le déboursement d’aides gouvernementales et sociales tout en se concentrant sur les corridors de transfert locaux, régionaux et internationaux. La proposition de valeur de CSI pour la plateforme « powered by Wari » est de fournir à ses partenaires un outil qui peut être adapté aux besoins des clients. CSI continue à grandir et a développé une présence dans sept marchés européens, les États-Unis et le Canada, la plupart du temps via des partenariats avec des entreprises comme Transfast, Valutrans, Remit Synergy et autres entreprises de transferts internationaux. CSI a pris un virage stratégique difficile pour évoluer du statut de fournisseur de service local à celui de plateforme globale de transfert d’argent.

Les partenariats dans les nouveaux marchés ont joué un rôle crucial pour le succès de CSI qui a été au rendez-vous jusqu’ici. Wari réalise environ 1,5 million de transactions  par jour, soit 40 millions de transactions par mois, la grande majorité de celles-ci se produisant en dehors du Sénégal. Encore mieux, ces chiffres s’accroissent à un rythme de 35% par mois. Avec ces résultats impressionnants, allons-nous voir de plus en plus de technologies développées localement essayer de réduire l’écart entre la demande des marchés locaux et internationaux?